di Yu-Han Chang* | Le tensioni geopolitiche stanno riorientando gli investimenti globali nelle tecnologie avanzate del silicio, rimodellando la catena di approvvigionamento dei semiconduttori alla ricerca della sovranità tecnologica.
La stragrande maggioranza dei chip di silicio più avanzati al mondo viene prodotta a Taiwan da un’unica azienda: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. Questi chip alimentano tutto, dai data center agli smartphone. Tuttavia, il ruolo centrale di Taiwan è diventato una vulnerabilità geopolitica. La tensione tra Cina e Taiwan, unita al valore strategico dei semiconduttori avanzati, ha sollevato preoccupazioni a livello globale.
Investimenti in tecnologie al silicio
In risposta a ciò, governi e aziende hanno avviato un’ampia ondata di iniziative di reshoring. Solo negli Stati Uniti, tra il 2024 e il 2025 sono stati annunciati oltre 480 miliardi di dollari di investimenti nel settore semiconduttori.
Tra i principali contributori figurano Texas Instruments (60 miliardi di dollari), Micron (200 miliardi di dollari), GlobalFoundries (16 miliardi di dollari), Tsmc (165 miliardi di dollari) e Samsung (40 miliardi di dollari), molti dei quali supportati dai sussidi del Chips Act.
Questi progetti sono strategicamente posizionati per sviluppare capacità nei nodi di silicio avanzati, nelle memorie ad alta larghezza di banda (Hbm), nel packaging avanzato dei semiconduttori e nella fotonica del silicio, tutti fondamentali per l’era dell’AI. In tutta Europa, il Chips Act dell’UE sta catalizzando gli ecosistemi locali dei semiconduttori.
Tsmc, insieme a Bosch, Infineon e Nxp, sta coinvestendo in un impianto a 22/28 nm a Dresda, con il sostegno del governo tedesco. Altri sviluppi chiave includono il progetto “MegFab” di Infineon da 3,5 miliardi di euro e l’impianto di chiplet di Silicon Box da 3,2 miliardi di euro in Italia. Questi sottolineano l’ambizione dell’Europa di ripristinare la capacità produttiva sovrana.
In Giappone, l’impianto di Kumamoto di Tsmc (tramite Jasm) ha avviato la produzione e un secondo impianto più avanzato è in costruzione. Il governo ha impegnato oltre 5,4 miliardi di dollari in Rapidus, con l’obiettivo di raggiungere una produzione pilota a 2 nm entro il 2027. La Corea del Sud continua ad espandere la sua produzione di memorie Hbm e di componenti logici con un forte sostegno statale.
La risposta strategica di Taiwan
Nel frattempo, Taiwan sta rafforzando la sua leadership nelle tecnologie avanzate dei semiconduttori attraverso una regolamentazione strategica.
Nel marzo 2025, il Consiglio Nazionale per lo Sviluppo ha confermato che gli stabilimenti esteri di Tsmc sono soggetti alla norma “N-1”, che vieta alle aziende di trasferire all’estero i loro nodi di processo più avanzati. I funzionari hanno delineato tre principi: la tecnologia più recente deve rimanere a Taiwan, la proprietà intellettuale critica non deve essere trasferita e la sicurezza nazionale ha la priorità, garantendo che Taiwan rimanga il fulcro della produzione di chip all’avanguardia.
Tsmc continua a investire massicciamente in patria, costruendo sette nuovi stabilimenti nel 2025, tra cui sei stabilimenti e un impianto di packaging avanzato a Taiwan. La produzione a 2 nm aumenterà nella seconda metà del 2025 e la produzione a 3 nm è destinata a crescere del 60% quest’anno. L’azienda prevede che le spedizioni di wafer per l’Intelligenza Artificiale saranno 12 volte superiori rispetto al 2021, con le spedizioni di die di grandi dimensioni in aumento di otto volte.
Ripensare le catene di approvvigionamento
Sebbene questi investimenti possano migliorare le capacità nazionali, riconfigurano anche radicalmente la catena di approvvigionamento globale dei semiconduttori.
L’attuale ecosistema dei semiconduttori, in particolare per i chip di Intelligenza Artificiale, è profondamente radicato nell’Asia orientale, con Taiwan al centro, non solo per la fabbricazione dei wafer, ma anche per il packaging avanzato, i test e l’assemblaggio finale. Produrre un chip con un nodo avanzato è solo il primo passo; senza la co-localizzazione dei processi a valle, ha poco senso dal punto di vista economico produrre negli Stati Uniti solo per poi rispedire i wafer a Taiwan per il packaging. C
ostruire una fabbrica che produca nodi avanzati costa già una fortuna (costruire una fabbrica di wafer da 2 nm con una produzione ad alto volume richiede un investimento enorme, che spesso si avvicina a decine di miliardi di dollari), ma replicare l’intero ecosistema di supporto aggiunge molto di più.
Il progetto di Tsmc in Arizona illustra questa complessità: per farlo funzionare in modo efficace, Tsmc ha dovuto ricostruire gran parte della sua catena di approvvigionamento da Taiwan agli Stati Uniti.
Questo tipo di transizione fa inevitabilmente aumentare il costo dei chip avanzati e solo le nazioni ricche con un forte sostegno politico e finanziario possono permettersi di partecipare. Sebbene il Chips Act statunitense abbia catalizzato l’onshoring, la strada da percorrere rimane lunga e difficile.
Le sfide degli investimenti nel silicio
Le principali sfide includono:
• carenza di manodopera qualificata, aggravata dalle politiche anti-immigrazione;
• intensità di capitale, soprattutto in un contesto di peggioramento delle condizioni economiche globali;
• attriti geopolitici, tra cui la normativa “N-1” di Taiwan, che limita l’esportazione dei nodi e delle tecnologie più avanzati;
• immaturità e fragilità della catena di approvvigionamento, poiché molti partner a monte e a valle rimangono concentrati in Asia.
• incertezza politica, poiché i sussidi governativi e i trasferimenti di permessi possono ritardare o interrompere i progetti, soprattutto su orizzonti pluriennali.
Nel frattempo, l’ecosistema dei semiconduttori, un tempo globale, si sta frammentando in reti di approvvigionamento ancorate a livello regionale, dove la sicurezza nazionale, anziché l’efficienza dei costi, plasma sempre più la strategia di localizzazione.
La de-globalizzazione della produzione di chip non è solo una reazione al rischio geopolitico; riflette un più profondo riallineamento strutturale. In questa nuova era, i semiconduttori non sono più definiti esclusivamente dalle prestazioni; sono diventati strumenti di sovranità, sicurezza e leva strategica.
* Yu-Han Chang, Principal Technology Analyst, IDTechEx
Dopo aver letto con interesse l’articolo di Mr. Yu-Han Chang legato a investimenti miliardari noi Italiani ed Europei siamo costretti a subire quello che decideranno altri, dobbiamo per forza attendere che sorgano altre alternative costruttive.
E’ difficile accettare tutto ciò, speriamo che questo non crei nuove guerre come è successo nel passato, l’egemonia non ha mai portato a nulla di concreto.